Overconfidence, Underconfidence, and Welfare

著者
Takao Asano, Takuma Kunieda and Akihisa Shibata
シリーズ
MQ Discussion Series
DP番号
2014-012
公開年月
September 2014
言語
英語
URL
ファイル
備考
Download
Download PDF  (pdf)
Summary

Using a simple framework of Cooper and John (1988) and Cooper (1999), this paper derives the conditions under which overconfidence and underconfidence of agents lead to Pareto improvement. We show that an agent’s overconfidence in a game exhibiting strategic complementarity and positive spillovers and an agent’s underconfidence in a game exhibiting strategic complementarity and negative spillovers can lead to Pareto improvement.

 
This entry was posted in . Bookmark the permalink.

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です